東莞有機(jī)硅公司認(rèn)為，根據(jù)目前有機(jī)硅市場(chǎng)需求，未來(lái)幾年仍是有機(jī)硅行業(yè)的好日子！

  一、國(guó)內(nèi)外需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，長(zhǎng)期支撐有機(jī)硅行業(yè)景氣度提升。

  1、受益于海外產(chǎn)能鎖定，我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品出口趨勢(shì)向好。
  有機(jī)硅海外需求近年來(lái)快速增長(zhǎng)，訂單持續(xù)流向中國(guó)，一方面是因?yàn)楹Ｍ饨?jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致需求端較為旺盛，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為明顯，歐洲、日本經(jīng)濟(jì)整體向好，東南亞、中東等地經(jīng)濟(jì)活躍；另一方面是2018年國(guó)際上無(wú)新增產(chǎn)能投放疊加海外老舊裝置頻繁停車因素所致，海外邁圖工廠的關(guān)停以及英國(guó)道康寧工廠的老舊設(shè)備將影響行業(yè)整體開(kāi)工率。2017年我國(guó)有機(jī)硅累計(jì)出口超過(guò)21.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)53.6%，出口增加持續(xù)擠占了國(guó)內(nèi)有機(jī)硅用量。2017年有機(jī)硅出口量約占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量22%，而2016年占比僅為16%。同時(shí)由于有機(jī)硅自給率的提升，進(jìn)口量增長(zhǎng)停滯，在國(guó)內(nèi)2018年-2019上半年暫無(wú)新增產(chǎn)能情況下，凈出口擴(kuò)大有望拉長(zhǎng)有機(jī)硅行業(yè)景氣持續(xù)時(shí)間。

  2、國(guó)內(nèi)有機(jī)硅消費(fèi)量大幅提升，未來(lái)增速保持穩(wěn)定。
  2017年，我國(guó)有機(jī)硅單體表觀消費(fèi)量約為106.4萬(wàn)噸（折聚硅氧烷），較2016年的89.4萬(wàn)噸大幅增長(zhǎng)19.0%，而2011-2016年期間表觀消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率僅為6.0%。隨著海外產(chǎn)能繼續(xù)萎縮，我國(guó)建筑、電子電器和紡織工業(yè)等不斷發(fā)展，我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品的消費(fèi)量長(zhǎng)期增速將遠(yuǎn)高于全球平均水平。預(yù)計(jì)到2020年需求量增長(zhǎng)到120萬(wàn)噸，2016-2020年期間有機(jī)硅單體年均需求增長(zhǎng)率為7.6%；至2025年，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體（折聚硅氧烷）的需求量將達(dá)到160萬(wàn)噸，五年年均需求增長(zhǎng)率為6.0%。

  二、供給側(cè)優(yōu)化，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)步入景氣期

  1、供給結(jié)構(gòu)不斷改善，行業(yè)集中度提高
近年來(lái)，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展迅速，已成為全球最大的生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場(chǎng)，在全球有機(jī)硅行業(yè)中占據(jù)了重要的地位。2008年至2012年是我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高峰期，也是單體產(chǎn)能迅速擴(kuò)張的階段，2008年國(guó)內(nèi)單體產(chǎn)能僅81萬(wàn)噸，而短短的5年時(shí)間，至2012年國(guó)內(nèi)單體產(chǎn)能就達(dá)到了214萬(wàn)噸，累計(jì)增加了133萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率達(dá)25.7%。2012年以后，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展有所放緩，特別是由于中游單體和中間體產(chǎn)能擴(kuò)張，帶動(dòng)對(duì)上游金屬硅的需求，也同時(shí)催生了眾多下游技術(shù)門檻較低的硅橡膠廠商，使得產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)兩端產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩局面。
  2017年我國(guó)有機(jī)硅單體企業(yè)有效產(chǎn)能約270萬(wàn)噸，總產(chǎn)量197萬(wàn)噸，產(chǎn)量同比增加7.1%，增速較上一年提高近5個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)的有機(jī)硅單體產(chǎn)能擴(kuò)張經(jīng)歷了小步快跑模式。目前國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能最大的三家單體企業(yè)分別為江西星火、道康寧張家港工廠和新安化工，CR3為44%。
  2、行業(yè)新增產(chǎn)能有限，開(kāi)工率保持高位
  有機(jī)硅單體行業(yè)集中度不斷提升，環(huán)保成本增加及政策趨嚴(yán)為主要原因。有機(jī)硅行業(yè)屬于高耗能、高污染行業(yè)，其生產(chǎn)過(guò)程會(huì)間接導(dǎo)致煤炭燃燒并產(chǎn)生空氣和廢水污染。環(huán)保加碼提升了企業(yè)經(jīng)營(yíng)門檻，倒逼小產(chǎn)能退出市場(chǎng)，預(yù)計(jì)今年山西三佳和江蘇弘博將有28萬(wàn)噸產(chǎn)能永久退出。2018年我國(guó)有機(jī)硅單體沒(méi)有新增產(chǎn)能，2019年只有公司江南二期項(xiàng)目的15萬(wàn)噸新建有機(jī)硅單體項(xiàng)目有望投產(chǎn)，具體建設(shè)內(nèi)容為：15萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體、0.5萬(wàn)噸/年含氫硅油、5萬(wàn)噸/年生膠、5萬(wàn)噸/年107膠等。屆時(shí)公司將成為國(guó)內(nèi)最大的有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)。預(yù)計(jì)至2020年我國(guó)有機(jī)硅單體新增產(chǎn)能30萬(wàn)噸，至2025年有機(jī)硅單體新增產(chǎn)能60萬(wàn)噸。

  3、有機(jī)硅價(jià)格創(chuàng)新高，盈利水平持續(xù)提升
  2007年聚硅氧烷價(jià)格穩(wěn)定在3萬(wàn)元/噸。2008年8月份開(kāi)始，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的衰退，有機(jī)硅單體價(jià)格持續(xù)下跌，八甲基環(huán)四硅氧烷（D4）價(jià)格最低曾至1.8萬(wàn)元/噸。受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)走弱影響，化工行業(yè)整體步入低谷期，外加貿(mào)易壁壘限制和加工標(biāo)準(zhǔn)的影響，下游需求乏力。
  近年來(lái)，隨著過(guò)剩產(chǎn)能逐漸被下游消化，有機(jī)硅行業(yè)景氣度逐步提升。2017年在環(huán)保強(qiáng)監(jiān)管和供給側(cè)改革的大背景下，有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格普遍出現(xiàn)大幅回升，盈利能力增強(qiáng)。目前，有機(jī)硅DMC主流價(jià)格上漲至約35000元/噸，原材料金屬硅港口價(jià)格在13000元/噸左右，DMC與原材料金屬硅、甲醇的價(jià)差擴(kuò)大至23000元/噸以上，下游硅油、硅橡膠等產(chǎn)品價(jià)格均呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，價(jià)格傳導(dǎo)較為通暢。同時(shí)，2018年行業(yè)無(wú)新增產(chǎn)能投放，加之海外邁圖工廠的關(guān)停以及英國(guó)道康寧工廠開(kāi)車形勢(shì)不明朗，疊加需求依舊強(qiáng)勁，近期陶氏、德山、漢高等有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)相關(guān)巨頭紛紛發(fā)布漲價(jià)公告，有機(jī)硅行業(yè)高景氣度有望繼續(xù)保持。